银行理财子公司争推养老型产品提醒：理财产品并非储蓄产品，注意防范风险
瞄准中老年群体，银行发力养老金融。惠州报业全媒体记者周楠 摄
“没想到5年定期储蓄也可以按月领取利息，就像每月领取工资一样。”在惠州市某股份制银行拿到养老理财产品利息的孙女士开心说道。孙女士口中按月领取利息的养老理财产品，是其儿子为她购买的某股份制银行的“安愉储蓄”产品。该产品不仅享受高于普通定期储蓄的利率，而且与普通定期储蓄只能到期一次性领取本金和利息不同，可以按月领取利息，提前享受储蓄收益。
实际上，随着国内老龄化速度的不断加快，养老问题受到越来越多的人关注，老龄金融服务已经成为各类银行重点发展的对象之一，尤其从去年以来，随着开业的理财子公司逐步增多，银行系开始频频布局养老理财市场，推出的养老型理财产品也越发多了，年化收益相比普通理财产品要高出不少。
产品需求增加
多家银行子公司布局
我国即将或者已经步入老年化社会，国家统计局数据显示，截至2019年底，我国60岁及以上人口已达25388万人，占总人口的18.1%。根据《中国发展报告2020：中国人口老龄化的发展趋势和政策》发布的数据显示，到2022年左右，中国65岁以上人口将占到总人口的14%，实现向老龄社会的转变。随着老年人口数量的增长，老年人对多元化养老方式的需求和财富管理的需求也日益提升。
众所周知，我国养老金有三大支柱：第一支柱是社保基金和基本养老金;第二支柱是企业年金和职业年金；第三支柱是个人养老产品。银保监会在今年年初的工作会议上提出，要引导银行理财和信托业稳妥转型，建立完善养老保障第三支柱，在优化金融产品结构和机构体系的同时，为资本市场长期持续健康发展打牢基础。早在去年6月，人力资源社会保障部提出符合规定的银行理财、商业养老保险、养老目标基金等金融产品都可以成为养老第三支柱的产品。这些政策红利的加持，
因此，近两年来，各银行纷纷推出针对老年人的养老理财产品自然是为了有针对性的对老年人进行理财服务，特别今年以来，银行理财子公司成立以后纷纷扎堆布局养老理财产品市场。
今年4月份，兴银理财推出养老型理财产品——“安愉乐享1号”，该产品采用5年期封闭式管理，1元起购，免首次风险面签，且产品100%投资于固定收益类资产，不参与股票投资，五年内将不少于三次分红，业绩基准为5％-5.5％。而之前，光大理财也推出一款5年期封闭式净值型公募理财“阳光金养老1号”，1000元起投，业绩比较基准为4.7％-6.1％。
除兴银理财和光大理财外，目前已有工银理财、中银理财、建信理财、招银理财、交银理财、中邮理财等多家银行理财子公司推出养老理财系列产品。如中银理财推出“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列，面向养老客群；招银理财推出了“招睿系列颐养两年定开增强型固定收益类理财计划”；工银理财则推出了符合国际通行设计理念的“颐合系列”养老产品。
从普益标准数据了解到，今年以来，截至9月，2020年市场上共发行了养老型理财产品179款，其中有65款来自银行理财子公司，除54款来自国有控股银行外，其他11款中有10款来自宁银理财、1款来自光大理财。发行数量上，与2019年同期相比，增加了65款。可以看出理财子公司目前为银行养老理财产品的主要发行机构。
中低风险为主
多为长期限+封闭式产品
根据统计，目前银行发行的养老理财产品大多投资风险较低，以中等风险、中低风险、低风险为主，其中，低风险产品占比最大；收益率来看，理财子公司发行的养老理财产品收益率相比一般的理财产品要高一些，业绩比较基准多在4％-6％之间，在资产配置和组合上，多以长期限+封闭式产品为主。从产品类型来看，大部分仍以固定收益类资产为投资主体，但目前也正在加速布局权益类、商品及金融衍生品类等资产的多元化、全品类投资。特别是7月份以来，随着股市回暖，不少理财子公司主要通过直接投资于权益类资产或间接通过FOF的形式投资股市。
除了收益率相比于普通银行理财产品有显著优势外，银行养老型理财产品有何特点呢？在浏览了各家银行发行的养老理财产品后，记者发现每家产品都有一个共同的特点，那就是投资期限比较长，相比普通理财产品3个月、半年、1年、2年等期间，养老型理财产品的期限少则3年、多则5年。根据普益标准统计，2019年发行的152款养老型理财产品的平均投资期限超过1年，达到428天，而普通理财产品的平均投资期限仅有185天，运作期限普遍较长，3至5年的产品占比较高。
此外，因为定位用途是养老，基于保值是第一位，养老理财产品投资风格通常颇为稳健。虽然养老理财产品通常期限较长，资金占用需要三五年的时间，但也有不少银行理财子公司的养老理财产品因此加大了产品的灵活性设置。比如，光大理财发行的“阳光金养老1号”属于封闭式产品，但产品成立满两年后，每年将向投资者返还25％的份额，以实现长期投资目标下的短期流动性安排。
还有的银行支持分红和质押，比如某银行发行的养老3年封闭式产品，为满足客户的日常生活流动性需求，这款产品可以按月分红，也可以按季度或者年度来分红，而一旦客户有旅游或者医疗的资金需求，也可以在APP中质押自己的理财产品获取流动性。
不过要注意的是，银行养老理财产品并不是养老储蓄产品，银行的养老理财产品仍然是理财产品，仍然是有风险的，即使是低风险等级的理财产品也不代表着没有风险，所以，在购买时一定要分清楚是储蓄产品还是理财产品。
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大额存单、国债等产品同样适合老年人投资
事实上，不止是养老型产品，各银行发行的大额存单、基金、债券等投资风险相对低的理财产品也颇适合中老年人投资。
以大额存单为例，大额存单利率比普通的定期存款要高，且普通定期存款提前支取只能按活期利率计算，而大额存单提前支取则可以通过转让的方式减少提前取出的利息损失；相较于理财产品，大额存单是存款类产品，风险低，根据存款保险条例，不管银行出现什么情况，50万以内的大额存单可以获得全额保障，不会有任何风险；此外，部分大额存单按月付息，对于投资者来说，消费投资两不误。
惠州市一位理财经理表示，中老年客户群体可以依据自身的风险承受能力来投资。“投资者想要购买收益稳健的理财产品，可以选择国债、地方债券、大额存单或是分红型保险。有丰富投资经验的投资者还可以适当配置基金或者基金定投。还有一些资产比较多，需要考虑传承的投资者，可以配置些年金保险等。”
另外，越来越多银行也在根据新时代老年人的金融需求，不断提升“银发”用户金融服务的体验感。日前，中国银行就表示于10月18日至11月15日期间，举办首届“99银发节”活动，通过线上触达+线下体验的融合，推出系列“适老金融产品+敬老权益服务”，让“银发”用户乐享便捷的数字化生活。在线上活动部分，主要通过手机银行银发专区为载体，围绕客群的“医、食、住、行、娱、情、财”需求，推出专属定制金融产品、联合全国性重点商户开展大促优惠支付活动、上线6场敬老主题特色直播；线下活动部分，在网点厅堂举办沙龙活动，现场帮助中老年客户使用手机银行APP，引导客户至专区参与“99银发节”相关活动，在银发节体现对老人的关爱及帮助。
惠州报业全媒体记者刘乙端
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