降准与流动性充裕双重影响，大额存单收益率普遍下降，业界预测 年内理财收益仍有下探空间
然而，据记者观察，随着6月份以来市场流动性的持续宽松，加之降准预期终于在本月兑现，有机构最新调查数据显示，8月份大额存单收益率出现了明显下降。随着央行本周起全面执行“普降+定向”降准，可以预计未来银行资金面将进一步宽松，预计接下来几个月银行定期存款利率会进一步下调。
文/记者 梁展宏 图/记者 洪喜鹏
机构数据丨
流动性增大，大额存单利率集体“跳水”
据记者早前采访了解到，自去年上半年大额存单自律约束利率上限进一步放开后，国有大型商业银行、股份制银行和城商行、农商行的大额存单利率，较基准利率普遍上浮超过5成。
今年以来，银行理财收益率一路“跌跌不休”，平均预期收益率已经连续一年多出现下降。大额存单也迎来了投资者的青睐，也增加了金融机构发行大额存单的动力。
不过，“融360”大数据研究院发布的最新监测数据显示，今年8月份除了5年期大额存单利率环比上涨51.8个基点以外，其他期限大额存单利率均值均出现下跌。其中，1个月、3个月、6个月、9个月、1年期、2年期、3年期大额存单的利率均值分别下降3.2个基点、0.1个基点、0.8个基点、0.4个基点、2.2个基点、1.9个基点、1.6个基点。
另外，5年期大额存单利率高于3年期的主要原因，仅是个别农村金融机构发行的大额存单利率拉高了5年期整体利率的涨幅。
报告认为，与早前大额存单年化利率一直处于高位的情况相比，前者显然与理财产品一样，受到了近期市场流动性充裕、降准等直接影响。譬如，三季度银行没有了年中揽储压力，银行资金相对充裕；加上8月份银行理财、货币基金等理财市场利率出现下降，银行揽储压力下行，由此也带动了银行定存利率的下调。
收益下调丨
热度依然不减，3年期产品受欢迎
“尽管收益会比理财产品稍为低一些，但与其他银行理财产品相比，大额存单相对安全系数要高一些。这也是一些上了年纪的客户最喜欢它的地方。”兴业银行中山分行理财客服工作人员向记者表示，受资管新规的影响，如今银行“保本理财产品”的数量和收益率都在锐减。这让部分保守型投资者，对“非保本理财产品”的投资动力明显不足。
相比之下，从安全性角度看，大额存单受到存款保险制度的保护（50万元以内是受到存款保险制度保护），其相较其他理财产品具有明显优势。
“融360”的报告也指出，早前央行发布的《2019年第二季度中国货币政策执行报告》显示，上半年金融机构发行大额存单的规模同比增长超过7成，环比增长超过6成。与此同时，大额存单的流动性也在不断提高。近几年，银行对大额存单的创新不断增多。通过改变付息方式，支持提前支取、转让等途径大大增强了存单的流动性。这显示出大额存单对市场的吸引力。
“几乎各家银行的大额存单利率，最近都降了，但额度仍然需要预约。”兴中道某银行理财经理袁先生向记者介绍，目前该银行3年期大额存单的年利率为4.2%左右，相比起其他年期的大额存单更受市民欢迎。这是因为1年期以内的大额存单利率，比货币基金还要低；5年期大额存单期限太长，且与3年期大额存单利率差别不大。
而且，记者也留意到，为了满足投资和资金周转的需要，目前不少银行还推出了大额存单转让业务。转让大额存单的价格由出让方自行确定。据了解，转让方持有大额存单产品满7个自然日即可发起转让，支持全行转让、跨行转让。经银行转让区内转让后的产品收益率，会低于原来的收益率。
市场前瞻丨
存款和理财产品收益率或继续下探
在大额存单利率下滑的同时，最新数据显示，8月平均收益率仅为4.05%，平均预期收益率已经连续18个月下降。
据记者观察，进入9月份以来，中山市内几家银行的固收类理财产品确实在下降。相比之下，尽管净值化产品相对较高，但也处于下降的趋势。
早前有受访业内人士预计，随着央行于9月16日起全面执行“普降+定向”降准，可以预计未来银行资金面将进一步宽松，预计9月份银行定期存款利率会进一步下调。
“理财收益的进一步下降，会使得短期内利率较高的大额存单继续受投资者的青睐。毕竟大额存单比同期限定期存款利率更高，风险系数相对较低。”中山证券业资深分析人士黎文仕则认为，出于调低市场融资成本的目的，早前银行贷款市场重塑定价机制，贷款基准利率调整为贷款市场报价利率（LPR），目的是将引导贷款利率下行。
黎文仕预计，由于四季度国内经济增速需要冲刺全年目标值，市场保持流动性宽裕的概率还是相当大。因此，年内不管是大额存单还是理财产品，其收益率仍有下调空间。从理财角度来看，建议市民提前做好资金安排计划，尽早通过长周期产品锁定收益。
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