基金转换是规避风险的一种方法
[摘要]买入基金之后发觉“货不对板”，就只有赎回退出一条路？
◎投资渠道比较与解析之九
■ 本报记者/张志清 近日，阳东一位开小厂的莫老板告诉记者，他在关注本专栏的这个系列报道。
“看到你们的文章说基金是专业人士打理，我才抽空看看。”莫老板说，以往，他都是跟几个朋友玩点小投资，每年都有得赚，现在朋友们都亏了，他也不敢相信朋友的“投资经”了，大家一起陷入焦虑。
为此，记者决定在深挖风险防范知识的基础上，继续展开基金系列报道。因为，在经济上行期，股票、期货、P2P、外汇、金银、民间贷，只需胆量够大，无需多么内行，投资赚钱便是大概率的事，而当前这不确定性大的经济环境下，基金这种由专业人士代为打理的投资渠道更适合广大普通投资者。
省时省钱又避风险
买入一只基金之后，发现越持有越亏损，感觉翻身无望，难道就只有赎回了事，割肉退出？安信证券阳江安宁路营业部投资顾问许正谦说，投资基金要学会基金转换，可以起到规避风险、止损增盈的作用。
基金转换，就是投资者将所持开放式基金转换成同一基金公司旗下的其他开放式基金的行为。它能给投资者带来三个好处：
规避市场风险。当市场发生较大变化的时候，投资者可以在不同风险程度的基金之间进行转换。具体讲，就是在市场趋于下跌时，将高风险基金转换成低风险基金，反之，预期市场向好时，则反向操作。这样便能回避市场波动的风险了。
降成本增收益。如果先赎回一只基金再申购一只基金，投资者就要支付赎回费、申购费。用基金转换的方式操作，就只要支付赎回费和申购补差费。值得注意的是，不少基金公司还规定，若投资者持有期长达一定年限，转换费率是可以降低甚至全免的。相对于节省的这点成本，基金转换更大的价值在于，转换时机恰当的话，转换前后的收益很可能有天壤之别。
省时增效。从赎回基金到再申购成功，一般要消耗时间3至7天，而基金转换则是T+1日即可确认。两者区别约有1至5天。“不论避险还是逐利，时间就是金钱。”许正谦说，在金融市场上，短短几天不可小看，如果大涨，收益不小，如果猛跌，亏损不少。
找准时机才有意义
既然基金转换有这些好处，那么，每当我们持有的基金收益不够理想时，就转换成表现更突出的基金吧？
“投资基金可不能太朝三暮四了！”安信证券阳江安宁路营业部高级投顾曾广航说，作为一种理财产品，基金的业绩是有一定周期性的，如果太轻率太频繁地操作基金转换，就如炒股过分追涨杀跌一样，只是增加自己的投资成本了，还可能失去原基金产品的获利机会。所以不能盲目转换，而要在适当时机转换才有意义。
一是市场变化的趋势确立时是基金转换好时机。譬如股市牛市将至时，如果能敏捷地从持有货币基金、债券型基金转换为偏股型基金，便会抓住大好机遇赚个盆满钵满。反之，熊市初期要及时从偏股型基金转换至更稳健的货基、债基。
二是自身风险承受能力有变时，最好相应转换基金，使持有基金的风险程度与自己的风险承受力匹配。譬如家庭成员健康状况或就业状况陡然恶化，就要向低风险方向转换自己的基金。但也不能单从风险承受力角度考虑，如果确定处在大牛市当中，则可持有偏股型基金，通过获取高收益改善家庭经济状况、提升风险承受能力。
三是根据具体基金的盈利能力拿捏转换时机。大的基金公司拥有多只不同风格的基金，其业绩表现各不相同，投资者平时要多多关注，当观察到投资能力突出、净值增长潜力大的目标基金时，就可以把手中不如意的基金转出。
基金转换也讲技巧
投资者转换基金的效果如何，主要受转换时机的影响，也与转换技巧有一定关系。曾广航提醒投资者把握三点技巧
一是考虑选择伞形基金。伞形基金的本质是若干只子基金共享基金契约这把“伞”，投资者在这些子基金中进行相互转换，基金公司的收费是很低的，有些甚至是免费的。
二是事先查询费率，基金公司为吸引投资者纷纷推出优惠措施，这些优惠措施又是频繁调整的，所以投资者在进行基金转换前，有必要查到基金公司发布的最新消息，这也是降低转换成本的一个途径。
三是不要轻易跨渠道操作基金转换。据他们介绍，基金除了在大城市有直销点外，在中小城市主要靠银行和券商两大渠道代销，这两大渠道在服务风格方式上的差异还是相当明显的，投资者若从一种渠道转入另一种营销渠道，既可能付出更多的转换成本，又可能遭遇自己一时不能适应的服务体验。
■ 链接
基金转换费计算公式
1.当转入基金申购费率大于转出基金申购费率时
转换费=转出金额×转出基金赎回费率+（转出金额—转出金额×转出基金赎回费率）×申购补差费率 ÷（1+申购补差费率）
2.当转出基金申购费率大于等于转入基金申购费率时
转换费=转出金额×转出基金赎回费率
其中，转出金额=转出基金份额×转出基金当日基金份额净值
转入金额=转出金额—转换费用
新闻推荐
市水务集团积极应对暴雨洪水