让大数据帮你拿主意？ 银行、基金、互金平台升级“智能定投”服务
面对近两年波动不断的金融理财市场，不少投资者对理财投资陷入到相对迷茫的状态。即便是早些年备受追捧的个人基金定投，其收益表现也在市场的频繁波动中表现欠佳。据记者观察，为了给投资者更好的投资实操建议，目前不少银行、基金、理财平台纷纷推出了智能投资服务。通过复杂的大数据算法以及市场数据分析，智能定投服务可以为投资者提供操作提示，包括在阶段性高点进行止盈或者终止定投。那么，在个人投资操作不给力的情况下，让数据分析帮你拿主意的方式是否又真正靠谱？
记者 梁展宏
市场动态
银行频推智能定投服务
顾名思义，基金“智能定投”是在常规个人按月、按季度等设置定投基金的基础上，针对不同客户需求与投资目标而设计开发的新一代定期投资方式。随着近年大数据分析的应用越发普及，如今越来越多寻求转型升级的银行，也在通过“智慧定投”服务吸引客户的青睐。覆盖基金面广、扣款日期灵活、投资期限可控、业务办理灵活、交易渠道自选等均是智能定投服务的主要卖点。
据记者不完全统计，目前工行、建行、招行、浦发、兴业、中信、平安、交行、广发等多家银行均推出了智能投顾服务。这类服务通过大数据建立投资者的投资偏好模型，同时结合风险测评等级，为投资者推荐相匹配的智投组合。
记者通过对比几家银行的智能定投业务了解到，目前银行的智投业务一般把投资期限分为短期、中期、长期三种，年限由1至3年以上不等，风险承受级别由低至高分为数档。假设投资者选择了中期和相应的风险等级后，系统会运算给出一个最优基金组合方案，组合配置包括固定收益类投资、股票类、现金及货币类、另类及其他四部分，每一个类别下都有几只基金。记者还发现，不少银行还会采用所谓的“均线偏离模型”，即根据市场行情自动调整投资金额，低位多买，高位少买，进一步降低投资成本。同时，这类服务也会设置止盈或止损功能，提供盈亏目标提醒功能，目标止盈+止损保护，帮助用户作出买入/卖出的投资决定。
而作为银行基金理财的产品提供方，目前天弘等多家基金公司的直销平台也推出了智慧定投功能。其功能一般包括智慧定投专区、定投排行榜、我的定投、定投计算器、低估值定投等多项功能。
支付宝、微信智能定投服务各有侧重
事实上，除了传统银行以外，像蚂蚁财富、陆金所等互联网基金代销平台也在引导投资者使用智慧定投。支付宝旗下的蚂蚁财富“慧定投”智能投顾服务，其根据证券市场的指数走势定期不定额买入基金，定投日将参考T-1日3个指标的关系进行扣款，最大限度改善投资者的收益和风险收益。
记者留意到，目前慧定投提供了三个参考指数和三个参考均线，参考指数分别是：沪深300、中证500和创业板指；参考均线分别是180日均线、250日均线和500日均线。一般来说，系统会根据过往数据测算的测算结果，选择系统认为最合适这只基金的定投指标。总的来说，慧定投为投资者提供了一些技术性的投资指导，并根据投资者设定的一个定投金额，根据这个慧定投策略去自动调整每期扣款金额。
除了支付宝以外，近年也在积极开拓理财功能业务的微信，也推出了微信智能定投服务（简称“微定投”）。记者对比发现，与慧定投不同的是，该服务参考的是当前市盈率在近500日市盈率中的高低水平。同时，微定投把近500个交易日的历史市盈率分成7组，每一组对应不同的扣款比例。比如当前市盈率处于最低的第1组，那么定投金额比例就是2倍。
另外，微定投还取消了支付宝慧定投近十年日振幅≥5%就减少定投扣款的规定。不过记者也留意到，无论微定投与慧定投，均没有考虑投资者开始定投时股指相对估值情况。
总的来看，支付宝慧定投的卖点在于，相对实现了低位多买，高位少买的功能，长期（5年以上）的定投，跑赢普通定投是它的主要目标；微信微定投在慧定投的基础上优化了参考标的，把近500日均值改为了近500日市盈率，理论上更关注定投基金的长期表现。
投资建议
无论如何“智能”，投资者需做到心中有数
银河证券中山营业部方面介绍，其实所谓的智能定投，说到底就是一个帮助投资者作出决定的辅助工具，而止盈则是基金定投最为关键的一个环节。这类智能投资工具的功能主要有以下三项：一种是目标止盈定投，即达到目标收益率后止盈；二是移动止盈定投，当出现回撤时及时止盈；第三种则是强调在低位多投以加速摊低成本。而出于鼓励投资者长期参与资本市场的目的，结合目前A股的现实，目前第三种方式是银行、基金、互金直销平台更为青睐的模式。目前不少基金的智能定投止盈策略可以结合定投系数，设定结合目标收益，同时实现智能卖出。
“目前智能定投可以实现从买入到卖出全智能操作，即通过大数据的分析实现更理性、客观的基金投资买卖，对于普通客户有较强的参考意义。不过这并不意味着大家投资后就高枕无忧。”中山证券资深分析人士吴仍强指出，智能定投的原理是穿越牛熊市场，以时间换空间，在市场低迷时期积攒的份额，到了市场走高时择机获利了结。不过在这个过程中，市场的波动受政策、经济大环境、甚至资本市场“黑天鹅事件”等方面的影响，因此再智能的投资决策都具有不确定性。建议大家在选择这类投资服务前，要认清当中潜在风险，除了设置好止盈止损点外，也要定期留意智能投顾的实际表现，对自己的投资行为负责。
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