中山市场近期呈现相对低迷态势 私募股权类产品募集难度加大
作为高端投资领域的私募股权类投资产品也受到了冲击。记者近日从诺亚财富中山分公司方面了解到，今年三季度，国内PE（私募股权投资）、VC（风险投资项目）一共有130只基金完成募集，同比减少63%，比上季度减少51%；共募集160亿美元，同比减少79%，比上季度减少31%。新募集的基金情况也不容乐观，同期仅有139只基金进入募资阶段，同比减少41%。其中政府引导基金和FOF基金受政策的影响大，募集严重萎缩。
记者梁展宏
VC、PE投资热度此升彼降
记者从诺亚财富PE研究工作坊最新发布的分析报告了解到，今年三季度的投资市场热度比二季度有所下滑，但是同比仍略有增长，三季度VC、PE市场合计发生投资案例有1901笔，同比增加了3%；披露投资规模合计约390亿美元，同比增加22%。
其中，VC投资的热度较高，三季度共有1537笔投资案例，同比增加16.26%；共投资217亿美元，相较于去年三季度大幅增加126%，平均单笔投资规模同比增加94.42%，创出新高。
相比之下，PE市场则呈现相对低迷的态势，在资金紧张的市场中，投资者投资愈发谨慎。一方面，投资的标准提高，投资节奏放缓；另一方面，后期投资资金要求高的项目也令部分资金实力不足的投资人望而却步。三季度共发生364笔投资，同比下降29.32%，相比二季度减少21%；投资总金额有173亿美元，同比减少22.77%。
诺亚财富PE研究工作坊分析师夏舞阳向记者表示，在对市场细分领域的选择上，由于不同细分行业发展阶段不同，创投市场和PE市场对于细分行业的关注重点也不同。互联网、IT及信息化、医疗健康、区块链等行业是创投市场关注的热点，互联网、金融、人工智能等行业最吸金，也最容易出现单笔大额投融资的案例。
PE资本则更加青睐制造业、IT及信息化、医疗健康、互联网等行业，消费升级也得到了PE资本的重点关注。
IPO速度放缓，基金退出速度降至低点
今年9月份以来，私募股权基金退出仍以IPO为主要方式，共有15起退出事件，其中IPO退出有9笔。退出速度降至一年来相对低点，9月份退出基金数比上月增加了88%，但同比减少90%，主要是受最近一年IPO速度放缓的影响。披露退出金额的有8起，合计退出账面回报约48亿元，比上月增加46亿元（+2239%），同比减少77%。
诺亚财富PE研究工作坊分析师杨美晨表示：“目前国内私募股权基金退出基本上选择的都是IPO的方式。一般国内PE基金将投资的企业运作到资本市场上市，然后在公开市场减持上市公司股权以实现退出。”她表示，私募股权基金投资的根本目的并不是掌握目标投资企业的控制权或者长期经营权，而是在恰当的时机退出目标投资企业来获取高额收益。目前A股已经建立起主板、中小板、创业板、新三板等退出通道。而且，在私募股权投资基金的退出方式中，以IPO方式的价值最大，收益程度最高，其投资回报率往往大幅度超出预期，能够为PE及被投资企业带来最大经济效应。
不过随着目前资本市场景气度的降低，加上监管层对于IPO审批的收紧，私募股权基金退出流动性放缓也无可避免，预计短期内变化不会太大。
新闻推荐
42岁女子网恋“男友”竟是诈骗团伙 坦洲警方近日捣毁两个以婚恋为名的诈骗团伙，共抓获23人
11月15日，市公安局通报称，通过几个月的努力，坦洲警方捣毁两个“甜蜜陷阱”，共抓获犯罪嫌疑人23人。两个犯罪团伙成员都是...