中国银河证券肇庆星湖大道营业部理财总监、高级投资顾问卢德华建议：股票型基金当成为积极型投资者标配

指数基金定投是首选

今年上半年，美股4次熔断后大V型反转，频频冲击历史新高。A股跑出一轮小牛市，进入七月开始暴涨暴跌，但赚钱效应依旧。人们对于股票型基金需求旺盛，根据银河证券基金研究中心的统计，截止7月17日，今年新发股票方向基金334只，募集7702.36亿元，超过2015年的7691亿元。在“股票热”的大趋势下，卢德华重点推荐两类基金。

首先是“指数型基金”产品。在浩瀚的股票型基金里，普通投资者一旦选择失误，由于股票的暴雷，会导致基金产品大跌，从而造成巨大损失。指数型基金跟着指数走，中长线确定性较高，而定投的形式又能平滑持仓成本，对择时要求较低。指数基金定投既能分享到资肇庆市场的红利，又能避免繁琐的选股过程，尤其对于初涉投资市场者、上班族是不错的选择。

除了“指数型基金”外，主动型公募基金则需要更多考虑基金公司的规模、排名，以及基金经理所管理的产品的过往业绩等，好的基金能带来高于市场平均的收益，当然，过往业绩并不代表未来收益情况”卢德华表示，在挑选主动型基金产品时，除了要看过往业绩、市场排名；还要考虑产品的风控能力，也就是基金净值的回撤情况。

此外，在选择一些行业或主题型基金时，建议结合市场的整体趋势和国家的政策扶持方向。他建议投资者在自己的基金组合中，可以分散布局大消费、大医药和大科技，拉长时间至3年、5年甚至10年维度来看，无论是A股还是美股，最好的赛道就是消费、医药，而科技作为我国经济转型最重要的驱动力，无论是5G、新能源还是消费电子，都有很明确的投资机会。

全新的基金投顾业务

公募基金作为透明度高、门槛低、监管规范的大众理财产品，正在被更广泛的人群接受，而投资者选择基金产品，要有两个先决条件，一是要了解自己风险承受能力，二是要了解产品。

据卢德华介绍，目前市场上的各类基金，根据风险等级分为四种投资类型。第一种偏向稳健型，将全部资金投入风险较低的债券，同时收益率也较低；第二种是将大部分资金投入债券，少部分投入股票型基金，比较适合趋向稳定投资的人；第三种是均衡投资，把资金对半分别投资，收益也较高；第四种最为进取，把大部分资金投入收益较高的股票，但其风险较高。

“近年来股票型公募基金的收益表现很好，2019年股票型公募基金平均收益率高达39.61%，今年上半年的平均收益率是13.05%，这个数据远远跑赢个人股票投资者，即便在牛市，赚钱的股民只是少数，对大多数股民而言，变成基民或是更好的选择。”卢德华说，相较于专业基金管理人，投资者在基金选择和行情判断上，往往缺乏相关经验，因此在基金选择上，很容易盲目跟风或者中途放弃。“此时，投资者可以选择基金投顾业务。”拥有基金投顾业务试点资格的券商可以接受客户的委托，为客户提供基金投资组合策略及相关投资建议。“基金净值上涨但基民不赚钱甚至赔钱”的现象说明，基金投资者的交易行为需要优化与引导。中国银河证券作为全国7家基金投顾业务试点券商之一，营业部严格按照适当性制度要求，根据顾客的风险承受能力，对客户的风险偏好进行合理评估，给客户提供不同的基金组合。

西江日报记者 高静 实习生 李铭瑜

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