江西广丰农商行今年一季度净亏损超9000万 不良率曾高达20.96%
继年初提出“多渠道补充中小银行资本金”后，监管部门采取了多种方式加大中小银行资本补充力度，增强其风险抵御能力和信贷投放能力。
日前，江西广丰农村商业银行发布定向发行说明书，拟定募集资金不超过1.8亿元（含）用于补充资本。据说明书，此次广丰农商行拟定向发行股票不超过9000万股（含），发行价为2元每股。定增目的为提升该行资本充足水平，增强抗风险能力。
《新华融媒看财经》记者不完全统计，今年以来已有多家银行通过增资扩股方式充实资本，除广丰农商行外，宁夏银行、广东南粤银行、广东四会农商行、宁波奉化农商行、山东诸城农商行和江西共青农商行等中小银行都已发布其定增计划说明书。
值得注意的是，上述通过定增“补血”的银行中，有几家其资产质量不容乐观。
说明书中显示，广丰农商行今年一季度的不良贷款率为10.99%，较上年末上升2.7个百分点，2018年末一度高达20.96%，远超监管规定的5%红线；拨备覆盖率59.56%，连续两年低于120%；净利润多年亏损，且持续扩大，2020Q1净亏损0.91亿元；核心一级资本充足率为5.71%，低于监管要求。
券商业内分析师告诉记者，疫情的冲击，中小银行不良率反弹是大概率事件，但中小银行的资本补充工具较为单一，又面临息差收窄，向实体经济让渡利润的困境。
广丰农商行在发行说明书中解释，一季度不良贷款上升，是受到疫情影响，而2018年末不良贷款率较高的原因是，公司将当年本金或利息逾期90天以上贷款全部调整为不良贷款。2019年该行不良率下降到8.29%。
对于如何化解不良贷款率、定增和其他资本补充计划、业绩等问题，《新华融媒看财经》记者两次拨打该行电话，相关工作人员回复称领导今天下乡，不在办公室。
定增1.8亿“补血”，资本充足率连年低于监管指标
根据广丰农商行提交给证监会的定向发行说明书，广丰农商行计划定向发行股票不超过9000万股（含），发行价格为2元/股，预计募集资金不超过1.8亿元（含），用于提高资本充足水平，增强抗风险能力。
记者看到，在资本充足性方面，该行去年多项指标均未达标。2018年，广丰农商行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率均为10.24%，一年时间下降到6.86%，最新一季度再次下落1.15个百分点，为5.71%。
而监管对于这三项指标的要求分别是，核心一级资本充足率要大于等于7.5%，一级资本充足率大于等于8.5%，资本充足率大于等于10.5%。
也就是说，2018年广丰农商行的前两项指标还能满足监管要求，去年和今年一季度全部不达标。
广丰农商行解释称，主要原因是2018年末、2019年末和2020年3月末公司未分配利润分别为-0.89亿元、-1.24亿元和-2.16亿元，导致公司资本净额逐年下降，进而导致公司资本充足率逐年降低。
可见，定增“补血”已是广丰农商行不得不为之的选项。
目前商业银行补充资本的方式包括IPO、定向增发、永续债等多种手段。对于非上市银行来说，定增和发债是常用的增资方式。
《新华融媒看财经》记者不完全统计，今年以来通过增资扩股方式充实资本的银行有9家，除广丰农商行外，南京银行、杭州银行、宁夏银行、广东南粤银行、广东四会农商行、宁波奉化农商行、山东诸城农商行和江西共青农商行等中小银行都已发布其定增计划说明书。
此外，永续债方面，4月份，深圳农商发行了25亿元总额的无固定期限资本债券，票面利率4.2%，为农商行首单永续债。华融湘江银行发行不超过60亿元的无固定期限资本债券，按规定已计入该行其他一级资本。南京银行发行了2020年第一期二级资本债券，发行规模为95亿元。
银保监会5月发布的最新数据显示，2020年一季度末，商业银行资本充足率为14.53%，较上季末下降0.12个百分点，其中，城商行的资本充足率水平最低，为12.65%，股份制银行13.44%，农商行 12.81%。
业内人士分析指出，中小银行由于盈利能力有限，内源性资本补充能力不足，需要外源性补充方式，多渠道充实资本。中小银行是服务小微企业的金融机构之一，自身增加资本，才能更好地服务实体经济。
不过，也有券商业内分析师告诉记者，实际上，中小银行能够使用的外源性一级资本补充工具比较有限。
根据说明书，预计广丰农商行本次定增完成后，资本充足率将提升至8.1%左右，该行表示，未来将逐步满足监管要求。
连续两年净利亏损，Q1不良贷款率10.99%
尽管广丰农商行资产规模逐年增长，但资产质量却是连年不佳，业绩表现波动较大。
根据说明书，2018年度、2019年度和2020年1-3月，广丰农商行不良贷款率分别为20.96%、8.29%和10.99%，低于监管红线，且Q1不良率高于江西本地的共青农商行6.25个百分点（该行一季度不良为4.74%），高于Q1农商行整体的4.09%水平；拨备覆盖率分别为43.30%、61.33%和59.56%，不符合监管要求。
截至2020Q1末，该行总资产88.35亿元，总负债85.6亿元，呈现稳步增长趋势。
不过，业绩方面，增收不增利十分明显。
2018年度、2019年度和2020年1-3月，该行营业收入分别为1.57亿元、2.19亿元和0.59亿元，实现净利润分别为-1.23亿元、-0.25亿元和-0.91亿元。
“2018-2019年净利为负的原因是，根据监管要求，90天以上逾期贷款需计入不良贷款，农商行需对不良贷款计提拨备，当年资产减值损失冲减了利润。”这是该行给出的解释，而今年一季度净利润低于同期水平，是受到疫情影响，公司吸收存款大幅攀升，但发放贷款及垫款并无过大变化。
2020Q1末，该行吸收存款81.16亿元，扣除拨备后发放贷款和垫款净额63.9亿元，其中企业贷款63.44亿元，个贷3.87亿元，个贷主要发放项目是住房抵押贷款，为1.14亿元，少量为信用卡贷款。
值得注意的是，今年一季度该行的贷款损失准备较年初有所增长，从3.14亿元增加至3.4亿元。“原因是受疫情影响，公司发放贷款出现大量逾期，需要计提大量贷款损失准备。”广丰农商行称。从贷款发放的客户类型来看，广丰农商行不良贷款主要是企业客户，尤其是小型企业、微型企业。
究其原因，有三点：一是自身经营规模小、处在生产链条的中下游，自身抗风险能力较弱；二是受市场环境影响，部分行业面临转型升级的困境，经营情况恶化，拉长资金回笼期，经营利润下降，现金流不充分，导致还款来源不足；三是因环评要求越来越严格，原正常企业贷款客户因环保要求停产、搬迁，出现流动资金紧张和周转困难，导致未能按约定偿还贷款本息。
从行业看，不良贷款集中行业是建筑业、批发和零售业、农林牧渔业。
建筑业是受宏观经济、政策监管和行业环境变动等影响，批发和零售业既受到宏观经济影响，也与自身经营管理有关，无法按期归还贷款本息。而农林牧渔业，易受洪灾、干旱等自然因素影响，自身抗风险能力较弱，资金回笼困难，形成不良。
截至2020年3月末，该行不良贷款余额达到5.71亿元，比上年末增加5957.71万元。
不过，该行对近两年的贷款损失准备均未充分计提。
该行给出的解释是：“经济下行，部分客户经营困难，出现贷款违约，导致不良贷款增加；公司加大不良贷款的核销力度，贷款损失准备大幅下降，计提的拨备无法覆盖不良贷款；不良上升影响公司盈利能力提升，进而减弱了贷款准备充分计提能力。”
公开资料显示，江西广丰农商行成立于2016年，是由原江西广丰农村合作银行整体变更设立而来，目前注册资本是1.94亿元，股东结构较为分散，第一大股东是浙江鑫茂贸易有限公司，持股比例9.34%，其余股东主要为江西本地企业和自然人股东。截至最新，广丰农商行共设有26个营业网点，其中，1家总行营业部、8家支行、17家分理处，全部都在江西本地。
记者注意到，利息净收入是该行主要收入来源，2018年、2019年占营业收入比例分别达到98.03%、95.24%，去年同比增长63.01%，利息净收入为2.09亿元。中间业务的手续费及佣金收入大幅下滑，2018年为142.78万元，2019年滑落至-172.35万元，占比从0.91%落至-0.79%。去年投资收益持续压降至0。
记者同时注意到，近几年，广丰农商行的存贷款利差逐渐走扩。2018年度、2019年度和2020年1-3月，净利差分别为2.09%、2.81%和3.12%，净息差分别为2.06%、2.79%和3.04%。
值得一提的是，今年以来，包括金融委、银保监会在内的监管部门都在力推中小银行多渠道补充资本，政府工作报告中也有提及。
金融委日前推出的11条金融改革措施中，提出进一步推动中小银行深化改革，加快中小银行补充资本。
6月4日，银保监会发言人亦说到3个“鼓励”、1个“支持”：今年将多种渠道补充中小银行资本，鼓励采取市场化方式引进投资者，包括外资和民营企业，鼓励依法合规的兼并、重组和股权投资。支持银行通过发行普通股、优先股、无固定期限资本债券、二级资本债等方式，拓宽资本补充渠道。鼓励地方政府通过多种方式筹集资金帮助中小银行补充资本。
光大证券银行业首席分析师王一峰表示，疫情冲击下，后续中小银行面临的问题将更加复杂，系统性补充资本非常必要。
“在具体方式上，预计除加快二级资本债、永续债等资本工具发行和推动优质中小银行上市步伐外，监管层将着力为中小银行减负，针对中小银行进一步推出定向降准降息，扩大利润留存，提升内源性资本补充，并鼓励在市场化、法制化原则下进行注资、引战和并购重组。”
银保监会发言人会上同时表示，要有效应对银行不良资产反弹，坚决治理各种粉饰报表的行为，督促银行做实资产分类、真实暴露不良、足额计提拨备。疏通不良资产核销、批量转让及抵债资产处置等政策堵点，指导银行采用多种方式加大不良处置。
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