国债投资也是有门道的
[摘要]投资者风险偏好下滑，国债受到追捧，专业人士提醒——
■ 本报记者/张志清国债投资不是陌生的新事物，但最近却迎来了不少新的投资者。因为，以投资理财之名行集资诈骗之实的平台最近不断被查办，合法的投资理财平台爆雷的事情最近也频频上演，让不少偏好风险、博取收益的投资者很受伤，进而使得人们的投资风险意识大为增强。国债原本主要是大爷大妈们选择的投资品种，也开始受到中青年投资者的喜爱。 记者采访了银行和证券机构的专业人士，获悉国债投资也是有门道的，正好给新的投资者提供一点投资建议。
国债投资，安全无忧
随着金融市场的发展，人们投资理财的渠道可谓林林种种、五花八门，如何选择？依据不外乎三大指标：安全性、流动性、收益性。通常，在经济风险较低时，人们往往首重收益性、次重流动性，最后才考虑安全性；而在经济风险高时，三大指标的重要性排序则要倒过来，即首重安全性，次重流动性，最后考虑收益性。
“在国家降杠杆、挤泡沫的当下，还是要首先考虑安全性。”受访的一位银行理财顾问说，论投资安全性，要说国债居第二的话，就没有哪个产品敢排第一了。
国债，又称国家公债，国债是国家为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是国家向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。国债以国家信用为担保，以政府的税收为还本付息的保证。从这个定义可以看出，除非国家信用破产，否则国债都是本息无忧的。
国债通常的期限是3年、5年，与其他债券和一般的银行理财产品比较，其安全性更高的优点很突出，虽然收益率更低但明显高于银行同期存款，一般适合风险承受能力或意愿较低，有资金在3至5年不计划使用的广大投资者。
凭证式、电子式各有优劣
国债包括无记名式国债、记账式国债、凭证式国债和电子储蓄国债。其中无记名式国债一般是金融机构购买，记账式国债需要开通证券账户购买，所以记者简略了解了记账式国债，详细了解了适合更多普通投资者的凭证式国债和电子式国债。
记账式国债，是以电脑记账方式记录债权的国债，需要到证券公司开通证卷账户购买和交易。可以记名，可以上市交易，因而具有流动性强的优点。安信证券阳江安宁路证券营业部投顾许正谦介绍，普通投资者购买交易记账式国债的人很少，因为进入股市的人往往是风险偏好度较高的，对于虽然安全但收益较低的国债并无太大兴趣，未操作股票的投资者有银行这个便利渠道购买国债， 一般不愿意只为购买国债而去证券机构开户。
凭证式国债，就是以国债收款凭单的形式作为债权证明的国债。电子式国债，则是以电子方式记录债权的国债。两者的共同点，一是都属于储蓄类国债，购买的门槛都是100元，满足投资者的中长期储蓄性投资需求；二是都不可以上市流通转让，所以购买之前要确认投出去的资金是3至5年内闲置不用的；三是都免缴利息税；四是都可以提前支取，但要被收取0.1%的手续费并损失较多利息。
两者的不同点，一是凭证式国债可以记名、挂失，电子式国债则不记名，不挂失，当然电子式一般也不存在遗失问题。二是计息时间起点不同，凭证式从购买当日开始计算利息，而电子式则有统一日期开始计息。三是利息支付时点不同，凭证式国债是到期一次还本付息，电子式国债是按年计付利息，中途所获利息可以实现复利投资，后者略有优势。四是提前支取的规定不同，凭证式在半年内可提前支取，但不计付利息，电子式持有不满半年不能提前支取；提前支取的计息方式也不同，凭证式按持有时间分档计息；电子式按照票面利率并扣除一定的天数计息。
两者还有一个不同点需要强调，凭证式国债到期后，需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，不然逾期不加计利息；电子式国债到期后，承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金作为居民存款由承办银行按活期存款利率计付利息。
这两种国债一不能流通转让，二不适合提前支取，那么，投资者万一必须动用国债占用的资金时怎么办？银行专业人士说，如果是购买时间不长，可以考虑提前支取国债，如果持有的国债接近到期，则建议投资者用国债抵押向银行贷款。
按照投资期限区分，目前在售国债主要有3年期、5年期两个品种。建议尽量选择5年期的，一来5年期国债收益更高，二来就算是提前支取，5年期的国债收益也要改为3年期国债，因此购买5年期国债更划算一些。
投资国债要提前做好功课
投资国债说起来很简单，但在国债投资倍受追捧的背景下，投资者还是很有必要提前做些准备的。受访的银行理财顾问对初次购买国债的投资者提出了如下几点注意事项。
首先，要提前做到心中有数。每年财政部都会公布国债发行的当年计划安排，一般发行时间是每年3月到11月，具体发行日期一般是10日至19日，投资者要提早上网查询，当然也可以直接向银行理财顾问咨询。确保购买之前选定3年期还是5年期的品种，以及是买凭证式的还是电子式的，同时确定好自己投资的额度。
其次，要提前准备资料和资金。如果购买凭证式国债，个人需带身份证或有效证件到银行柜台，通过现金或银行转账的方式购买。凭证式国债允许委托他人代办，代办人需持有效证件和投资人有效证件到银行柜台办理。如果购买电子式国债，购买前需先开立国债托管账户，可以到银行网点开立个人国债账户，也可以登陆网银，找到开通国债账户的版块开户，开户之后既可去柜台购买时也可在网银购买。
因为国债抢购的人多，每期发行额度有限，因此建议投资者提前选定作为购买渠道的银行，然后在购买之前在该银行开好账户或网银并将资金划入账户，不要在发售日办理开户、转账事宜，否则极有可能被其他投资者捷足先登。
其三，国债开售首日早起早动手。国债一般是8：30开售，如果通过网银购买则8：00前就要登陆网银，如果到银行柜台购买也要提前到达网点排队。
总之，一年当中何时有何种国债出售，利率有多高，最好通过财政部官网确认。购买和持有国债的具体问题，最好还是咨询银行，不同银行之间可能有区别，不同年份月份也可能发生某些变化，要以银行当时答复的为准。
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