银行理财产品转型加速 部分银行降低投资门槛

客户在银行了解理财产品。本版图片均由本报记者周 楠 摄

临近4月末，距离资管新规出台已经有一年了。记者近日走访惠州市银行了解到，目前理财产品转型还在有序推进中，保本理财产品可选数量下降，但是对于习惯了购买预期收益率的理财产品投资者来说，转变观念尚需一些时日。近期理财收益率持续下跌，对于大部分习惯银行理财的投资者来说，有些无从下手，但是记者也发现，一些股份制银行也调整了一些理财产品的规则，有利于增加投资者的选择。

净值型产品日益增多

许多传统客户偏爱预期收益型产品，对净值型理财产品接受能力差。但在净值化产品比重日渐增多的趋势下，预期收益型产品在市场上发行数量呈下降态势，且理财产品的预期收益持续减少，不少传统客户感叹没有产品可买。

“高收益理财产品很难抢到，普通产品的收益经常下调，总体来说不高，很难买”。年初买的某行一个月的理财产品收益率还有4.2%，如今却只有3.8%，市民老杨发现，自己这几个月来购买的理财产品收益率“跌跌不休”，如果以10万元存款计算，等于年收益少了400元。“看到预期收益率，大概就能算出封闭期内的收益，但是净值型理财产品我还没仔细了解，光看净值也看不太懂。”除了收益率下降，老杨还发现，近期以“1.000*”来显示的理财产品日益增多，这被客户经理介绍为净值型理财产品。

理财产品预期年化收益率的下调确实在多家银行发生。融360监测的数据显示，上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.26％，较前一周小幅下降了0.02个百分点，今年以来银行理财收益率仍在持续下滑。如自3月15日，浦发银行就对部分理财产品的预期收益率下调了0.05个百分点。

业绩比较基准加速取代“预期收益率”

“传统的客户还是会保有老观念：银行的产品怎么会有利息损失？”一家国有银行的理财经理告诉记者，伴随“资管新规”、“理财新规”等系列监管指导性文件的出台，银行理财逐步推进向净值化转型。

“银行理财产品净值化是未来的发展方向，资管新规要求金融机构对资管产品实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。”该理财经理表示，从根本上打破刚性兑付，需要让投资者在明晰风险的基础上自担风险。因此，每次在客户选择产品时都会做好投资者理财教育：“年轻人接受度较高，也愿意尝试新政策下的理财产品，对于求稳的老年客户，大额存单、国债、保本理财还是首选。”记者从多家银行获悉，受传统观念影响，银行的产品中，大额存单和保本理财都脱颖而出。

部分银行调整理财产品规则

对于投资者没有产品可买的为难，银行期待通过调整理财产品规则，允许更多投资者准入改善这一情况。近日，浦发银行调整了部分新客理财的购买规则：自2019年4月3日起，购买同享盈增利之新客理财计划及高资产净值同享盈增利之新客理财计划的客户，由原首次理财签约10天内可购买，调整为首次理财签约30天内可购买。

“购买门槛的放宽有利于吸引更多新手购买新客理财产品。”银行人士表示，新客理财意在吸引新投资者，在购买人群上多有限制，再加上新客理财收益高，因此新客理财一直是银行的抢手产品。记者了解到，这两款新客理财在本行及银行间都属于收益较高的产品。同享盈增利之新客理财计划为非保本浮动收益型产品，起点为1万元，期限188天，预期年化收益率为4.60%。而高资产净值同享盈增利之新客理财计划收益率与之相同，但其投资起点为30万元，期限91天。

除了新客理财拓宽投资门槛外，也有银行对产品的购买形式作出调整。此前，平安银行公告显示，自2019年3月22日起，其月成长的净值型产品仅支持开新单购买，不再支持在原持有份额基础上追加购买。记者从该银行了解到，这款产品从4月1日起调整申购、赎回的交易规则，其中，该产品开放频率由原来“每个月1日开放申购、赎回”，变更为“每个交易日开放申购、赎回”。因此周期变了，起息日也不同了，所以同类型产品不能合并购买。

业内人士表示，无论是放宽新客理财客户门槛，还是增加了产品申购、赎回的开放日，这都是为了增加理财产品对投资者的吸引力，进而能够增加理财业务量。

相关链接

净值型产品 收益定期披露

面对银行理财收入的下调，推动理财产品净值化转型是广大商业银行的共识，也是未来的趋势。

但许多投资者对净值型理财产品认识不足。记者了解到，所谓净值型资产管理产品，是指发行方在发行相关的资产管理产品时，未明确预期收益率，产品收益以净值的形式定期公布，投资人根据产品运作情况享受浮动收益的产品。

和预期收益型理财产品相比，净值型理财产品流动性较强，每周或每月都有开放日，申购赎回相对灵活；净值型产品定期披露收益，更加透明；由于净值型理财产品分散投资不同市场，特别是一些高风险市场；市场行情好时，收益会比普通的理财产品要高，行情不好时，它也可能亏损。

因此，业内人士提醒，普通投资者在购买净值型理财产品时，首先应挑选具有较好投资管理能力的银行发行和管理的产品；其次，投资者应根据自身的风险偏好和流动性管理需求，选择风险等级和产品周期符合自身风险承受能力和投资需求的产品，切勿被一时的高收益蒙蔽；具体操作上应告别以往买完不闻不问的状态，定期关注产品的资产配置和净值变化情况，最大化收益的同时防范潜在投资风险。

本组文字 本报记者刘乙端

新闻推荐

一企业年节省电费800余万元 仲恺供电局帮企业节能改造，规划用电

仲恺供电局工作人员到企业检修线路，为企业避免损失。仲恺供电局工作人员到企业检修线路，为企业避免损失。本报记者刘建威通...