前三季度并购额井喷 中企瞄准巴尔干半岛投资机遇
本报记者和佳、周智宇北京、
导读
“中美贸易摩擦对在内地设厂的香港企业冲击很大，美国市场越来越封闭，我们需要开拓新空间，"一带一路"提供了这样的机遇。”
地处亚欧大陆交汇处，文化、经济和政治的交织与冲突让巴尔干地区在历史上数度留名，也令它的经济发展受到诸多限制。但近年来，随着该地区区域发展倡议的出炉和营商环境的改善，这片新兴的投资热土吸引了越来越多中国企业的关注。
2018年前三季度，已公布的中国企业对巴尔干国家的并购交易共7笔。日前香港商会也赴塞尔维亚、罗马尼亚开展商务考察，与塞尔维亚工商会及罗马尼亚中国工商会分别签署了合作意向书。
“巴尔干半岛国家自然与人文资源丰富，税收和劳动力成本较低，有很大开发潜力。我们鼓励香港企业在这些国家旅游、餐饮服务、度假村、金融、服装和跨境电商等领域开展投资合作。”香港商会会长萧惠君10月25日接受21世纪经济报道记者采访时说。
香港和内地企业可携手
萧惠君告诉记者，近年来塞尔维亚和罗马尼亚政局平稳，与中国外交关系好，是商会向香港企业推介的重点。
“中美贸易摩擦对在内地设厂的香港企业冲击很大，美国市场越来越封闭，我们需要开拓新空间，"一带一路"提供了这样的机遇。”萧惠君说，在这方面，香港和内地企业可以携手并进。“在基础设施领域，香港企业（如港铁）管理水平较高，内地企业在实操上更具经验；制造业方面，内地企业有很多工厂生产线，而香港在金融、法律、保险等专业服务领域具有优势，内地和香港企业可实现优势互补，合作走出去将有更强的竞争力。”
安永税务合伙人陈伟权持有类似看法。此次香港商会去考察，安永也随同前往。“安永已在塞尔维亚、罗马尼亚设立了分支机构，这次跟随香港商会考察，更多是协助客户在当地不同行业找到投资和落地机会。我们的客户里，无论是大型央企还是民企，都对这两个国家非常感兴趣。”11月1日，陈伟权对21世纪经济报道记者称。
事实上，随着“16+1”合作框架及“一带一路”倡议相继落地，中国企业与巴尔干国家在基础设施领域早已加大了合作力度。中企在该地区钢铁、矿产等领域的投资热度也不断攀升，最引人关注的交易包括2016年河北钢铁收购塞尔维亚斯梅代雷沃（Smederevo）钢铁公司等。据报道，塞尔维亚贝尔格莱德农业公司等标的正受到中企关注，不少并购项目正在洽谈中。
汤森路透11月2日向21世纪经济报道记者提供的数据显示，2018年前三季度，已公布的中国企业对巴尔干国家的并购交易共7笔，交易金额达26.20亿美元，同比增长4978%，是中企过去10年在该地区并购交易总额（11.56亿美元）的两倍。其中紫金矿业集团斥资14.6亿美元收购塞博尔铜矿项目63%股权，海信集团收购了斯洛文尼亚家电制造商Gorenje约95%股权。
相较之下，2018年前三季度，欧盟对巴尔干地区的并购交易额为34.11亿美元，俄罗斯对巴尔干地区的并购交易额仅为0.36亿美元。
中国企业在巴尔干地区日渐活跃的身影也引起了欧盟关注。今年4月，埃森哲大中华区资源事业部董事总经理陈城接受媒体采访时指出，国家电网收购希腊电网部分股权后，欧盟能源部长召开了紧急会议，预计未来对欧盟基础设施的投资都将上升至欧盟层面讨论决定。“在这以后，巴尔干半岛上（并购）其他的电网项目可能会比较困难，但是发电方面并不会受到影响。”
西巴尔干国家尤被看好
巴尔干地区日益吸引投资者，一大原因是近年来一系列经济改革制度让该地区营商环境不断提升。10月31日世界银行发布的《营商环境报告》上，马其顿总体营商表现排名第10，巴尔干地区其余国家也均排在前50名内。
报告指出，马其顿通过降低土地开发的费用，使得建筑许可项目成本降低。科索沃是2019年开办企业的最佳地点之一，排名第13位，其次是摩尔多瓦（第14位）、斯洛文尼亚（第38位）、塞尔维亚（第40位）。
这让企业家在巴尔干地区国家的投资信心大大上升。区域合作委员会（RCC）委托机构调研撰写的《巴尔干晴雨表报告2018》显示，巴尔干地区公众情绪指数上涨了7％，从2015年的35％上升到2018年的42%。
而对中企而言，巴尔干半岛国家还是进入西欧高端市场的门户。“比如罗马尼亚已是欧盟成员，企业在罗马尼亚设点，便能以此为跳板，辐射整个欧盟。”陈伟权对记者说。
正处于入欧谈判阶段的西巴尔干国家尤其被看好。在当前的欧盟文件中，“西巴尔干”主要指塞尔维亚、波黑、马其顿、黑山、阿尔巴尼亚和科索沃，其中塞尔维亚和黑山已开启入欧谈判，阿尔巴尼亚和马其顿有望明年开始谈判。
近年来公共投资和消费增加刺激了西巴尔干国家的增长。世界银行2018秋季《世界经济展望》预计该地区2018年和2019年GDP增长为3.5%。数据显示，2018年上半年，西巴尔干国家新增就业岗位数超过9万个，主要集中在工业和服务业。
在8月举行的一次西巴尔干领导人会议后，欧盟扩大事务专员约翰内斯·哈恩表示，西巴尔干国家经济增长及创造的新就业机会让该地区受益，该地区各国与欧盟的贸易额与去年同比增长了一倍。“这展示了该地区的潜力，对于改善巴尔干国家与其他地区之间的贸易大有裨益。”
旅游市场商机无限
随着塞尔维亚中国工业园落地，预计将有更多中国中小企业到巴尔干投资建厂。香港商会副会长兼秘书长唐泽权称，商会考察发现，塞尔维亚和罗马尼亚服装、鞋类、电子配套产品和个人通讯器材等进口商品价格偏高，本土产品价格便宜但质量较差，对中国小商品厂家而言是一个机遇。而巴尔干各国的特色商品也迫切希望进入中国市场。“比如罗马尼亚的美容产品符合欧盟标准，质量较高，价格比西欧国家便宜。我们能帮它们对接合作伙伴，更快地在中国市场落地。”萧惠君说。
除此之外，巴尔干旅游热也让企业看到了这个新兴市场蕴藏的商机。
随着《权力的游戏》等影视作品的风靡，巴尔干半岛成为中国人的热门旅游目的地。数据显示，2017年到访克罗地亚的中国游客超过31万人次，同比增长57%，过夜数增长了48%，创下克罗地亚旅游史纪录；在塞尔维亚，2017年中国游客过夜数同比增长高达121%；到访黑山中国游客数量2017年同比增长超过100%。这与签证政策的放宽不无关系：去年塞尔维亚与中国互免签证协议生效，成为首个对中国公民免签的欧洲国家。
北京广有行餐饮服务有限责任公司总经理钟新宇对罗马尼亚和塞尔维亚十分熟悉，10月31日接受本报记者采访时，他介绍说，这两个国家旅游资源丰富，但产业还不成熟，例如团餐、酒店和当地接待还相对滞后，中文导游缺乏，中国旅游公司到当地投资旅游配套设施、发展旅游服务业有很大空间。
为发展旅游产业，巴尔干各国出台了税收等方面的优惠政策。据中国驻罗马尼亚大使馆经商处消息，罗马尼亚拟从11月起将旅游业增值税率由9%下调至5%，此举将惠及住宿、餐饮和游乐园等行业，也适用于露营地土地租赁。旅游业将因此成为罗马尼亚享受最低增值税率的行业之一。业内人士预计，今年将是该国旅游业10年来表现最好的一年，与旅游相关的住宿、餐饮和送餐业营业额预计超过150亿列伊（32亿欧元）。
“我们在泰国、印尼、柬埔寨等东南亚国家都开了餐厅，但东欧国家还没有。早些年感觉还摸不着头脑，现在时机比较成熟了，以后可能会考虑在那边拓展业务。”钟新宇说。
萧惠君认为，巴尔干各国政府还应努力开通“直航”、提升基础设施，为游客和投资者提供便利。
而在其他一些投资者看来，更多公共投入有助于改善该地区停滞不前的软基础设施。欧盟——西巴尔干峰会强调，数字连接将是重要战略领域之一，欧盟承诺提供每年3000万欧元赠款，用于西巴尔干地区的宽带基础设施投资框架(WBIF)。
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