人民币兑美元中间价调贬171个基点 连续三日波动超100基点专家:升值空间收窄 波幅加大
受到新冠肺炎病毒变异影响,近日人民币兑美元中间价波动幅度加大。12月23日,人民币兑美元中间价调贬171个基点,报6.5558,连续三日波动幅度超过了100基点。专业分析人士指出,未来人民币升值空间收窄,明年人民币汇率走势波动或将进一步加大,建议企业多配置对冲工具规避汇率风险。
文:广州日报全媒体记者林晓丽赵方圆
人民币升值空间收窄逆周期调节工具接连落地
前一日,人民币兑美元中间价调升120个基点,报6.5387;21日人民币对美元汇率中间价更是大幅下调192个基点,降幅创上月20日以来最大。进入12月以来,人民币兑美元中间价在6.53~6.60之间持续波动。
交通银行金融研究中心高级研究员邓宇分析指出,近期该指数波动较大,一方面是因为美元指数持续走低,另一方面是受到疫情病毒变异对市场情绪的影响。
截至目前,人民币汇率已持续升值6个多月,目前人民币兑换美元汇率处于阶段性高位,接下来还能继续升值吗?
某外资行交易员表示,临近春节,受刚性结汇需求影响,人民币汇率的升值动力仍有待释放,存在技术性突破的可能性。
邓宇预计,人民币升值空间收窄,如果将时间轴拉长,接下来一段时间将维持在6.5这一均衡水平。
中银证券全球首席经济学家管涛认为,明年人民币汇率走势波动或将进一步加大。伴随着全球经济普遍复苏,未来中美利差可能缓慢收敛。
实际上,人民币快速升值并不是理想结果,长期温和的双向浮动才有利于经济发展。因此,央行近期的动作也在有意影响人民币汇率走势。近期,外汇市场逆周期调节工具接连落地,释放“降温”信号。央行、外汇局近日联合发布公告,决定将金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25下调至1。此前,央行将远期售汇风险准备金率调降至零,并宣布将人民币对美元中间价报价模型中的“逆周期因子”淡出使用。
出口企业:说服客户提高价格或跨境人民币交易
广东高穗供应链有限公司总监李勇告诉记者,人民币升值对企业外贸综合服务业务方面影响颇大。“目前,我们尽量通过适当提高出口产品单价、协调客户将交易方式改为跨境人民币、银行锁汇等方式进行风险规避。”李勇介绍说。
据介绍,海外客户正在逐步接受适当提高产品单价的方式。“我们近期有一笔接近30万元人民币、出口荷兰的电炸炉订单,将货物单价提高了5%~6%,一开始客户是反对的,我们与客户详细解释提高单价的原因是汇率上涨问题,并承诺只是临时措施,汇率回归正常还会调回原价格。加上当前国外疫情严重、生产停滞,国内供货能力强、产品性价比高,客户最终认为可以接受。”李勇说。
与此同时,将交易方式改为跨境人民币,一定程度上也可以规避风险。“当然,也不是所有的客户都能做人民币,目前只有20%的少部分客户同意采用跨境人民币交易。这个方式是目前我们认为最好的,长期来看也可以提升人民币的国际化水平。”李勇说。
而洋葱集团董事、首席财务官何珊认为,人民币升值或贬值,就是在进口和出口两块业务之间进行调控。何珊告诉记者,作为以进口为主、出口为辅的跨境电商企业,目前公司在这方面操作相对灵活。
何珊表示,由于企业全年都在做锁定汇率工作,在汇率波动频繁的情况下,可以结合银行远期预判策略和整个集团的布局进行平衡调整。同时,还可以通过业务调剂、币种的切换等方式,把人民币升值对进口带来的收益进行有效转化,覆盖其对出口带来的损失。
但是,银行锁汇方式,并非所有企业都适合。李勇表示,对于自己的企业来说,银行锁汇只能作为临时性的措施。
“资金压力太大。”他举例,企业针对每一笔到账的金额,与银行进行锁汇,将未来两个月汇率锁定在6.6,银行则会押企业一定金额的外汇,大概是这笔到账金额的50%,有些甚至更高。因此,他表示,长期锁汇的前提是公司有充足的现金流,对于中小企业来说,资金压力会变大。
风险提示:切忌将汇率避险工具当做投机套利工具
面对汇率波动加大,企业如何应对?
中国银行广东省分行相关人士表示,从今年5月以来,在岸人民币兑美元汇率从7.18附近的年内高点逐步升值至目前的6.52,最大升幅高达9.2%,同期离岸人民币兑美元汇率涨幅为9.7%。“随着人民币国际化和汇率市场化改革的推进,越来越多的企业逐步将人民币汇率双向波动视为常态,综合运用远期结售汇、期权等套期保值衍生金融工具来合理有效管控汇率风险,将双向波动的不确定性变为确定性。”该人士介绍说。
“汇率双向波动的扩大为外贸企业的经营带来了不确定性,企业面临的汇率敞口风险可能随之加大。”前述中行人士还建议,企业可从汇率保值出发,结合自身经营情况选择适用的保值产品,在银行办理远期结售汇或者人民币对外币期权业务,综合配置汇率保值工具,并分批签约,提高抗风险能力,规避汇率风险。
邓宇也建议,目前配置汇率风险对冲工具的多是大型外贸企业,建议金融机构设计更多适合中小型企业的新对冲工具。
国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英在此前举行的“2020年前三季度外汇收支数据情况”新闻发布会上建议,在人民币汇率双向波动弹性增强的背景下,企业应该积极预防汇率风险,树立风险中性理念。不要把汇率避险工具当做投机套利工具,承担不必要风险。
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