二级资本债、永续债密集发行 商业银行相继花样忙“补血”

羊城晚报讯 记者戴曼曼报道：优先股、可转债、二级资本债、永续债……今年一季度以来，为了提高资本充足率，包括国有行、股份制商业银行以及部分城商行纷纷开始“补血”，羊城晚报记者据同花顺iFinD统计发现，截至5月8日，商业银行仅二级资本债发行额已突破3220亿元，超过了去年前三个季度的总和。

今年已发二级资本债3220亿元

一季报显示，各家上市银行交出了靓丽的答卷，不过进入4月以来，包括A股上市银行则密集发出公告，集中补充资本金。

以平安银行为例，其在发布一季报的同时，宣布500亿元永续债发行计划，拟补充其他一级资本，首期发行金额将不超过200亿元。而就在4月25日，平安银行刚完成了一笔总额300亿元的二级资本债发行。

而在4月11日，农业银行则再次发行600亿元二级资本债，距离其上一次发行与上期仅间隔3周，合计规模达1200亿元。工商银行则在4月发行二级资本债550亿元。

除了国有银行和股份制银行，包括贵阳银行、辽阳银行等中小银行也选择近期补血，如广东省内的南粤银行于4月中下旬官宣，其不超过25亿元二级资本债券的发行计划已获央行总行批复。

据同花顺iFinD统计，截至5月8日，商业银行仅二级资本债发行额已突破3220亿元，超过了去年前三个季度的总和。

为何银行密集要求补充资本金？根据《商业银行资本管理办法（试行）》要求，2018年底，系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在这个基础上分别少一个百分点，即10.5%、8.5%和7.5%。除了监管要求外，业内人士介绍，银行的利润水平与存贷差和资产规模成正比，商业银行从追求利润的角度出发，也需要资本规模的进一步扩大。

“补血”工具轮番上阵

有业内人士介绍，与其他非银金融机构相比，银行业在补充资本金方面具有明显优势，除却二级资本债，IPO、定向增发、配股、优先股、可转债轮番上阵，永续债更成今年的热门工具。

业内人士介绍，永续债从字面理解意思，即是没有明确到期时间或期限非常长的债券。巴塞尔资本协议Ⅲ（巴塞尔Ⅲ）推出以来，永续债日渐成为全球系统重要性银行（G-SIBs）补充其他一级资本的重要工具。

记者注意到，在中国银行落地国内首单永续债400亿元后，多家银行都列出永续债发行计划。除了上文提到的平安银行外，中信银行也在年报发布之日公告称董事会同意在境内外市场发行不超过400亿元人民币（含400亿元）或等永续债。

银监会数据显示，2018年底，我国商业银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率分别为11.03%、11.58%、14.20%，分别高于监管规定2.53、2.08、2.7个百分点。

不过有业内人士指出，目前部分银行距离监管的下限空间已经较窄，国金证券在最新一期研究报告中点名民生银行、平安银行、中信银行和南京银行其一级资本充足率分别为9.16%、9.39%、9.43%以及9.46%，距离监管下限不到1个百分点。

银行的资本缺口到底有多大？据国金证券测算，按照2018年底非保本理财产品存续余额22.04万亿元计算，如果其中配置非标准化债权类资产的比例为17.23%，假设非标的85%需要回表，则需要多计提风险加权资产2.58万亿元。如果商业银行想保持2018年底的核心一级资本充足率等指标不变，则需要补充核心一级资本2846亿元，其他一级资本142亿元，二级资本676亿元。

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